Дата публикации: 2025-11-16
2019 год стал поворотным для глобального агрорынка: дожди и засухи в США задержали посев и сбор, подстегнув рост фьючерсов на сою и кукурузу в июне–июле, а торговая война с Китаем открыла двери южноамериканским экспортёрам. Шесть лет спустя сценарий повторяется с удвоенной силой: в 2025-м эскалация тарифов (10–20% на импорт из КНР, зеркальный ответ Пекина) обвалила американский экспорт агропродукции на 53% за первые семь месяцев — до $14 млрд, с потерей $27 млрд для фермеров Среднего Запада. Китай, ранее поглощавший 51% U.S. сои, с мая не покупает ни грамма, переориентировавшись на Бразилию и Аргентину. Впереди декабрьские переговоры в Вашингтоне — аналитики CSIS и Reuters ставят на частичное перемирие, но без снижения 13% пошлин на сою объёмы не вернутся к 2022-му (27–28 млн т/год).
Бразилия, король сои, в 2025-м вышла на сверхрекорд: за январь–август экспорт в Китай — 2,5 млрд бушелей (+10,7% к среднему), или 63,7 млн т (+2,4% к 2024-му), с пиком в сентябре (10,96 млн т, 85% всех импортов КНР). Общий экспорт сои — 102 млн т в 2023-м (+29% к 2022-му), 89,5 млн т за январь–сентябрь 2024-го (рекорд), а в 2025-м — на 10–15% выше за счёт урожая 169 млн т (+16 млн т). По сравнению с 2019-м (76,5 млн т, +1%), когда африканская чума свиней в КНР сократила спрос, сейчас Пекин наращивает закупки на фоне восстановления поголовья (+5% в 2024-м), но диверсифицирует: доля Бразилии — 71% (с 2% в 90-х). Падение в 2019-м (август: 5,3 млн т vs 8,1 млн т годом ранее) повторилось в США: экспорт сои в Китай — 218 млн бушелей за январь–август (-78% к 985 млн в 2024-м).
Кукуруза следует соевым стопам: США проигрывают из-за укрепившегося доллара (максимумы 2025-го) и слабого реала (минимумы 2015–16), делая бразильскую кукурузу на $5–15/т дешевле. Экспорт США за май–июль — минус 33% (–11 млн т к 2024-му), прогноз USDA на 2025/26 — 52,1 млн т (снижение с 63,5 млн т в начале), с урожаем 15,58 млрд бушелей (рекорд, +5%). Бразилия, с урожаем 130 млн т (+3,2%), нарастила экспорт на 16% в 2024-м, захватывая Китай и ЕС. Аргентина добавляет 21% к поставкам (+31,8% сои в КНР), несмотря на налоговые послабления.
Аналитики IFPRI и S&P Global предупреждают: без прорыва в переговорах (Трамп–Си, октябрь 2025-го в Пусане дал лишь паузу) экспорт США в 2025/26 упадёт на 30,6% (1,2 млрд бушелей сои), а Бразилия нарастит посевы на 4 млн га, как в 2019–20-м. Фермеры Айовы и Иллинойса теряют $100–200/акр, требуя субсидий ($30 млрд от USDA), но долгосрочный тренд — диверсификация КНР (Бразилия: 71%, Аргентина: 9%). Для глобального рынка — давление на цены ($9,77/бушель сои на CBOT, –3,4% в апреле), но рост спроса на белок (птица, свинина) может стабилизировать полку. Бразилия, 15–20 лет назад «никто», сегодня — 55% мировой сои, и её доминирование перевернёт все сценарии.
Источник: CSIS «When a Trade War Becomes a Food Fight» от 24.10.2025 — https://www.csis.org/analysis/when-trade-war-becomes-food-fight Источник: Reuters «China retaliation on US farm goods hits soybeans, bolstering Brazil» от 04.04.2025 — https://www.reuters.com/markets/commodities/china-retaliation-us-farm-goods-hits-soybeans-bolstering-brazil-2025-04-04/ Источник: American Farm Bureau Federation «Agricultural Trade: China Steps Back from U.S. Soybeans» — https://www.fb.org/market-intel/agricultural-trade-china-steps-back-from-u-s-soybeans Источник: USDA FAS «Oilseeds: World Markets and Trade» ноябрь 2025 — https://apps.fas.usda.gov/psdonline/circulars/oilseeds.pdf Источник: Statista «Brazil: soybean export volume 2006-2023» от 20.03.2024 (обновлено 2025) — https://www.statista.com/statistics/721215/soybeans-export-volume-brazil/ Источник: S&P Global «COMMODITIES 2025: US-China trade war to drive soybean markets» от 18.12.2024 — https://www.spglobal.com/commodity-insights/en/news-research/latest-news/agriculture/121824-commodities-2025-us-china-trade-war-to-drive-soybean-markets-impact-south-america